تعیین نرخ بازده انتظاری اوراق بهادار فاجعهآمیز با استفاده از رویکرد نظریه مقدار کرانی
نویسندگان
چکیده مقاله:
یکی از ابزارهای بسیار مؤثر برای پوشش ریسک حوادث فاجعهآمیز که بهطور گسترده در جهان مورد استفاده قرار میگیرد اوراق قرضه فاجعهآمیز میباشد. هدف از این مقاله، تعیین نرخ بازده انتظاری بهینهای برای این اوراق است که برای خریداران این اوراق جذابیت داشته باشد. بنابراین، با استفاده از دادههای بیمه آتشسوزی در دوره زمانی (1388 - 1328) به بررسی رویکرد فراتر از آستانه برای اندازهگیری ارزش در معرض خطر اوراق بهادار فاجعهآمیز پرداخته شده است. مقدار آستانه u با استفاده از تقریب توانی نرمال انتخاب شده و تفاوت میان u و VaR بالاتر از آستانه بهعنوان ریسک اوراق بهادار فاجعهآمیز انتخاب شده است. سپس با درنظرگرفتن فرصتهای سرمایهگذاری آلترناتیو نظیر بورس اوراق بهادار تهران، طلا و املاک و مستغلات به تعیین نرخ بازده انتظاری بهینه این اوراق بهادار پرداخته شده است. ریسک هریک از فرصتهای سرمایهگذاری فوق بر اساس مدل GARCH چندمتغیره محاسبه شده است. نتایج حاصل نشان میدهد که نرخ بازده انتظاری این اوراق میبایست حداقل برابر 32/29 درصد باشد.
منابع مشابه
تعیین نرخ بازده انتظاری اوراق بهادار فاجعه آمیز با استفاده از رویکرد نظریه مقدار کرانی
یکی از ابزار های بسیار مؤثر برای پوشش ریسک حوادث فاجعه آمیز که به طور گسترده در جهان مورد استفاده قرار می گیرد اوراق قرضه فاجعه آمیز می باشد. هدف از این مقاله، تعیین نرخ بازده انتظاری بهینه ای برای این اوراق است که برای خریداران این اوراق جذابیت داشته باشد. بنابر این، با استفاده از داده های بیمه آتش سوزی در دوره زمانی (1388 - 1328) به بررسی رویکرد فراتر از آستانه برای اندازه گیری ارزش در معرض خ...
متن کاملمحاسبه نرخ بهره بهینه اوراق قرضه فاجعهآمیز بیمه رشته آتشسوزی کشور با استفاده از رویکرد نظریه مقدار کرانی
در چند دهه اخیر، انتشار نوعی از اوراق بهادار با نام اوراق قرضه حوادث فاجعهآمیز برای پوشش خسارات حوادث فاجعهآمیز نظیر زلزله، سیل و غیره رواج یافته است. هدف از این پژوهش، تعیین نرخ بهره بهینهای برای این اوراق است که از نظر خریداران جذابیت داشته باشد. این پژوهش با استفاده از اطلاعات خسارات بیمه آتشسوزی در فاصله زمانی سال 1328 تا 1388، به بررسی رویکرد فراتر از آستانه برای اندازهگیری ارزش در مع...
متن کاملمحاسبه نرخ بهره بهینه اوراق قرضه فاجعه آمیز بیمه رشته آتش سوزی کشور با استفاده از رویکرد نظریه مقدار کرانی
در چند دهه اخیر، انتشار نوعی از اوراق بهادار با نام اوراق قرضه حوادث فاجعهآمیز برای پوشش خسارات حوادث فاجعهآمیز نظیر زلزله، سیل و غیره رواج یافته است. هدف از این پژوهش، تعیین نرخ بهره بهینه ای برای این اوراق است که از نظر خریداران جذابیت داشته باشد. این پژوهش با استفاده از اطلاعات خسارات بیمه آتش سوزی در فاصله زمانی سال 1328 تا 1388، به بررسی رویکرد فراتر از آستانه برای اندازه گیری ارزش در مع...
متن کاملبررسی تأثیر نرخ ارز بر بازده سهام صنعت دارو در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رهیافت مارکف سوئیچینگ
امروزه صنعت دارو بهلحاظ ارتباط آن با سلامت عمومی و برخورداری از ارزش ویژه اقتصادی، یکی از مهمترین صنایع در بازار سهام محسوب میشود؛ بنابراین بهبود شاخصهای بخش سلامت همواره از اهداف اصلی دولتمردان در جوامع مختلف بوده است؛ از اینرو، مطالعۀ حاضر میکوشد تأثیر نرخ ارز را در بازده سهام صنعت دارو در بورس اوراق بهادار تهران، با استفاده از دادههای ماهانۀ دوره 1384 تا 1394 و با بهرهگیری از رهیافت ...
متن کاملبررسی رابطه میزان سهام شناورآزاد با نرخ بازده سهام شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران
سرمایهگذاران همواره به دنبال کسب بازدهی مناسب از سرمایهگذاری خود میباشند و در نتیجه به دنبال اطلاعاتی هستند که میتواند بر بازدهی سرمایهگذاری آنها موثر باشد. هدف اصلی از این مقاله بررسی رابطه بین میزان سهام شناور آزاد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و نرخ بازده سهام آنها میباشد. در راستای این هدف تعداد 55 شرکت واجد شرایط تحقیق برای هشت دوره 3 ماهه از ابتدای تیرماه 83 الی تی...
متن کاملپیش بینی بازده با استفاده از معیارهای مختلف ریسک؛ براساس شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران
بیشینه کردن ثروت، یا به عبارت بهتر بیشینه کردن مطلوبیت انتظاری در پایان دوره، هدف اصلی سرمایه گذاران میباشد. اما باید توجه داشت که ویژگی ناپایداری قیمت ها در بازار، سرمایه گذاران را در دستیابی به اهداف خود با دامنه ای از نااطمینانی مواجه میسازد و گریز از ریسک حاصل از این نااطمینانی ها تنها با تحمل هزینه صرف نظر کردن از سود مورد انتظار بیشتر امکان پذیر است. معیارهای متعددی جهت تخمین ریسک تدوین ش...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
عنوان ژورنال
دوره 21 شماره 65
صفحات 255- 280
تاریخ انتشار 2013-04
با دنبال کردن یک ژورنال هنگامی که شماره جدید این ژورنال منتشر می شود به شما از طریق ایمیل اطلاع داده می شود.
کلمات کلیدی برای این مقاله ارائه نشده است
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023